近日，伊朗議會通過關(guān)閉霍爾木茲海峽動議，該海峽承擔(dān)全球1/5石油運(yùn)輸，美伊沖突升級或引發(fā)能源市場巨震。以色列反擊加劇中東緊張局勢，國際油價(jià)已聞風(fēng)跳漲，布倫特原油逼近90美元大關(guān)。受此影響，2025年6月23日布倫特原油當(dāng)月連續(xù)盤中最高價(jià)格一度沖到79.4美元。這也在全球海運(yùn)和能源化工行業(yè)掀起巨浪，人們對于是否會漲價(jià)并持續(xù)作用的猜測各有不同。
霍爾木茲海峽作為連接波斯灣與印度洋的唯一海上通道，承擔(dān)著海灣地區(qū)石油輸往西歐、北美、東亞等主要經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)輸重任，其石油輸送量約占全球總量的20%，日均原油運(yùn)輸量高達(dá)2000萬至2100萬桶。這種關(guān)鍵性能源通道占據(jù)著不可替代的戰(zhàn)略地位，一旦出現(xiàn)運(yùn)行障礙，將對全球能源供應(yīng)體系造成系統(tǒng)性沖擊。
在以色列與伊朗持續(xù)軍事沖突的影響下，波斯灣地區(qū)的油輪租賃業(yè)務(wù)幾乎陷入停滯狀態(tài)，市場運(yùn)價(jià)卻因運(yùn)力供給緊張而出現(xiàn)反常上漲，進(jìn)而引發(fā)全球航運(yùn)市場的劇烈波動。過去一周內(nèi)國際平均運(yùn)費(fèi)上漲幅度達(dá)12%，部分高風(fēng)險(xiǎn)航線的運(yùn)費(fèi)漲幅更為驚人，例如波斯灣至歐洲航線以及途經(jīng)紅海的亞洲至歐洲航線，運(yùn)費(fèi)漲幅高達(dá)2.5倍。超大型油輪的日租金也從一周前的約2萬美元迅速飆升至5.5萬美元。
面對不斷升級的局勢，國際航運(yùn)巨頭紛紛采取應(yīng)對。繼航線運(yùn)價(jià)普遍上漲之后，馬士基、達(dá)飛和赫伯羅特等知名航運(yùn)公司已發(fā)布7月運(yùn)費(fèi)上調(diào)通知，且部分巨頭緊急通知：所有途經(jīng)霍爾木茲海峽的集裝箱航線自6月24日起暫停，改道非洲好望角。這一繞行方案將使亞歐航線增加8300公里航程，運(yùn)輸時間延長14天，單船燃油成本激增25萬美元。市場預(yù)期運(yùn)輸緊張的情況下，運(yùn)費(fèi)將繼續(xù)保持攀升態(tài)勢。
中東局勢的驟然惡化，在引發(fā)海運(yùn)危機(jī)的同時，亦對全球能源化工行業(yè)造成了顯著沖擊。中東地區(qū)作為全球能源的核心區(qū)域，此次以色列與伊朗沖突的升級，首先對石油和天然氣的供應(yīng)通道產(chǎn)生了直接影響。全球30%的海運(yùn)原油和20%的液化天然氣供應(yīng)經(jīng)由霍爾木茲海峽這一關(guān)鍵航道，如該航道遭封鎖，全球不同地區(qū)受影響的程度不盡相同。
受國際形勢變化的影響，6月23日布倫特原油2508盤內(nèi)是高上漲至81.4美元，自6月份以來上漲23%，再創(chuàng)新高。
原油作為“大宗商品之王”，是眾多工業(yè)生產(chǎn)過程的直接原料或燃料，其價(jià)格的飆升將使得化工品、合成材料、涂料等石油化工產(chǎn)品的生產(chǎn)成本顯著提高，而天然氣價(jià)格的上升則會增加化肥、甲醇等能源化工品的成本。由于海灣地區(qū)大多數(shù)原油出口目的地為亞洲市場，因此亞洲受影響程度可能更大。從近期以伊沖突爆發(fā)后市場的表現(xiàn)來看，眾多化工產(chǎn)品的價(jià)格已出現(xiàn)了明顯的波動，部分原材料價(jià)格上漲近3成。
碳酸氫銨目前報(bào)價(jià)1925元/噸，較沖突發(fā)生時價(jià)格上漲425元/噸，漲幅高達(dá)28.33%;鹽酸報(bào)價(jià)106.25元/噸，上漲20元/噸，漲幅23.19%;硫酸銨報(bào)價(jià)1223.33元/噸，上漲178.33元/噸，漲幅17.07%。此外，叔丁醇、甲醇、混二甲苯、甲苯、硫酸、苯胺、丁酮、叔丁醇鈉、AES脂肪醇聚氧乙烯醚硫酸鈉、環(huán)氧丙烷等化工產(chǎn)品價(jià)格均有不同程度上漲，漲幅從4.05%到11.14%不等。
(以上數(shù)據(jù)來源于信息中心，如有差池，請以實(shí)際數(shù)據(jù)為準(zhǔn)!)
此外，部分龍頭企業(yè)已經(jīng)開始官宣漲價(jià)，以此來緩解成本壓力并轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。
濱化集團(tuán)環(huán)氧氯丙烷報(bào)價(jià)9500元/噸，日漲100元/噸。
鑫岳集團(tuán)環(huán)氧氯丙烷報(bào)價(jià)9400元/噸，日漲100元/噸。
利華益維遠(yuǎn)化學(xué)環(huán)氧丙烷出廠價(jià)格7600元/噸，日漲120元/噸。
上海華誼新材料丙烯酸華東送到價(jià)格6900元/噸，日漲100元/噸。
兗礦國泰化工醋酸乙酯價(jià)格上調(diào)20元/噸，現(xiàn)報(bào)價(jià)5690元/噸。
河北正元液氨報(bào)價(jià)上調(diào)20元/噸，現(xiàn)報(bào)2230元/噸。
山東舜天液氨報(bào)價(jià)上調(diào)50元/噸，現(xiàn)報(bào)價(jià)2450元/噸。
中石化華南公司甲苯掛牌報(bào)價(jià)上調(diào)150元/噸，中石化華北二甲苯報(bào)價(jià)上調(diào)100元/噸。
“華龍逸通”牌道路石油瀝青零售產(chǎn)品上調(diào)50元/噸，全部控量發(fā)貨。
華魯恒升化工己內(nèi)級硫酸銨散料1210元/噸，價(jià)格上調(diào)100元/噸;電廠級硫酸銨1175元/噸，價(jià)格上調(diào)100元/噸。
山東魯西化工己內(nèi)級硫酸銨報(bào)價(jià)1085元/噸，價(jià)格上調(diào)25元/噸。
華魯恒升化工己內(nèi)酰胺散水華東送到價(jià)9750元/噸，價(jià)格上調(diào)100元/噸。
華魯恒升化工中顆粒尿素最新出廠報(bào)價(jià)1810元/噸，價(jià)格上調(diào)20元/噸。
盤錦浩業(yè)硫酸價(jià)格上調(diào)34元/噸，報(bào)價(jià)860元/噸。
利華益維遠(yuǎn)雙酚A報(bào)價(jià)上調(diào)100元/噸執(zhí)行83500元/噸。
南通星辰合成材料雙酚A價(jià)格上調(diào)200元/噸執(zhí)行8600元/噸。
……
這些化工原料價(jià)格的上漲，一方面直接源于原油價(jià)格上漲帶來的成本推動。化工行業(yè)以原油、天然氣、煤炭等能源為起點(diǎn)，經(jīng)過復(fù)雜的加工合成過程，形成各種化工原料及制品。原油價(jià)格的沖高，無疑使得化工企業(yè)的生產(chǎn)成本直線上升，企業(yè)不得不通過提高產(chǎn)品價(jià)格來轉(zhuǎn)移成本壓力。
另一方面，市場對未來原料供應(yīng)穩(wěn)定性的擔(dān)憂也加劇了價(jià)格上漲的預(yù)期。霍爾木茲海峽若被封鎖，中東地區(qū)作為全球乙烯、聚乙烯等核心化工原料產(chǎn)區(qū)的供應(yīng)將面臨中斷風(fēng)險(xiǎn)，市場恐慌情緒蔓延，進(jìn)一步助推化工原料價(jià)格上漲。
那么地緣政治沖突是否會帶動較為激烈且持久的原油上漲呢?業(yè)內(nèi)人士表示，雖然伊朗已經(jīng)表示了將要關(guān)閉海峽，但言之鑿鑿的背后，是否能夠真的實(shí)現(xiàn)，還是要綜合考慮各方面的因素。華盛頓咨詢公司聯(lián)合創(chuàng)始人表示，考慮到伊朗的石油基礎(chǔ)設(shè)施并未直接遭到打擊，在霍爾木茲海峽阻礙石油通行對伊朗而言“沒有凈收益”;與此同時，封閉航運(yùn)致油價(jià)上漲，可能會讓伊朗的石油客戶不滿。伊朗可能率先嘗到封鎖的苦果。
另有分析人士認(rèn)為，封鎖霍爾木茲海峽一直是個反復(fù)出現(xiàn)的威脅工具，但從未付諸行動。鑒于美國第五艦隊(duì)駐扎在巴林，伊朗要長時間封鎖海峽將極其困難。也就是說，目前原油市場雖然反應(yīng)劇烈，價(jià)格直線上漲，但要持續(xù)大幅上漲面臨諸多阻礙。銀河證券研報(bào)表示，在不發(fā)生原油供應(yīng)大幅中斷的情況下，預(yù)計(jì)2025年下半年Brent原油價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為60—70美元/桶，這意味著，原油價(jià)格想要持續(xù)高漲并維持在高位，難度較大。
而縱觀國內(nèi)化工產(chǎn)業(yè)鏈的行情走勢，漲價(jià)也并非易事。從供應(yīng)端來看，2024年以來化工行業(yè)資本開支增速趨緩，在建、存量產(chǎn)能仍待時間消化。隨著時間推移，這些產(chǎn)能逐步釋放，會對市場供應(yīng)形成補(bǔ)充，從而緩解價(jià)格上漲壓力。疊加下游領(lǐng)域的需求持續(xù)低迷，也就造成了化工廠自導(dǎo)自演漲價(jià)戲碼，而下游并不一定買賬的滑稽局面。未來人為的控銷和焦慮心態(tài)作祟，能否對沖國內(nèi)化工產(chǎn)業(yè)的過剩格局，改變低迷行情并真正把漲價(jià)函落地，還有待觀察。
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